Как заработать до 48% на облигациях в 2026 году — и при чём здесь ставка ЦБ

Высокая ставка ЦБ задержалась с нами дольше, чем многие думали. Пока большинство инвесторов просто перекладывают деньги с одного банковского вклада на другой под 15–16%, умные деньги используют текущую ситуацию, чтобы зафиксировать доходность в 30%, 40% и даже 48% годовых.

Звучит как реклама сомнительной схемы? А вот и нет. Речь идет о самых надежных бумагах на рынке — ОФЗ (облигациях федерального займа).

Давайте разберем пошаговую математику: как именно получается такая доходность и как вы можете это повторить.

Шаг 1. Выбираем «правильную» облигацию

Просто купить любую облигацию и ждать 48% не выйдет. Обычной купонной доходностью такой цифры не добиться. Нам нужно рассмотреть длинные облигации (с далеким сроком погашения), без оферты, без амортизации и точно не флоатеры.

Почему? Потому что именно у длинных бумаг цена сильнее всего реагирует на изменение ключевой ставки.

Для примера возьмем ОФЗ 26246 (до 2036 года).
Цена на момент написания ≈ 886 руб.
Значит, на 100 000 рублей можно купить 112 штук.

Шаг 2. Собираем купоны

Пока мы держим облигации, нам на счет автоматически приходят купоны.

Шаг 3. Ждем снижения ставки (рост цены)

Чтобы получить 48% за год, одних купонов нам не хватит. Нужно, чтобы сама облигация выросла в цене. А для этого Центробанк должен начать снижать ставку.

Если, допустим, ЦБ снизит ее на 4 пункта (что вполне реально и укладывается в прогнозы), цена нашей облигации вырастет примерно на 22% и составит около 1081 руб.

Продав облигации в этот момент, мы заработаем на разнице:

И чем сильнее снизится ставка, тем больше мы сможем заработать. Уже приятно, но это далеко не 48%...

Шаг 4. Добавляем вычет

Если даже при довольно оптимистичном сценарии получается 35%, откуда взять 48%? Значит, нужно придумать что-то еще.

Например, можно внести эти 100 000 рублей не на обычный брокерский счет, а на ИИС (Индивидуальный инвестиционный счет). В этом случае сверху можно получить налоговый вычет в размере 13 000 рублей.

Главные выводы: что нужно знать перед покупкой

1. Стратегия требует действий. В нашем примере мы зарабатываем и на купоне, и на росте цены, но для этого облигацию надо будет продать на пике, а не держать до погашения.
2. Неопределенность. Здесь есть доля риска, так как сложно точно спрогнозировать, когда и на сколько ЦБ снизит ставку. Прибыль может быть как больше, так и меньше расчетной.
3. План «Б». Длинные облигации потом не обязательно продавать. Можно их оставить и зафиксировать доходность 14–15% на следующие 5–10 лет — с депозитами такой номер не прокатит (хотя при следующем цикле повышения ставки могут быть бумажные убытки).
4. Худший сценарий всё равно выгоден. Даже если по каким-то причинам не будут выполнены все условия, и в итоге ваша доходность составит не 48%, а 30–35% — это же всё равно круто! Эта сумма абсолютно реальна. (Пример актуален на начало 2026 года, важно перед принятием решения актуализировать информацию и расчеты!)

Теперь у вас есть главное — понимание механики: как связаны ставка, цена и доходность. Осталось применить это к реальному рынку: выбрать конкретные выпуски под снижение ставки, определить пропорции портфеля и отсеять бумаги, которые красиво выглядят только в таблице.

Именно этим мы занимаемся на бесплатном трёхдневном интенсиве:

📌 День 1. «Как не потерять на облигациях» — фундамент и защита от ошибок.

📌 День 2. «Облигационные стратегии» — строим портфель под вашу цель.

📌 День 3. «20% на облигациях без ВДО» — где брать доходность без мусорных рисков.

🎁 И сразу после регистрации вас будет ждать подарок — гайд «Вторая зарплата на облигациях». Это пошаговый план, как собрать портфель, где купоны приходят не раз в полгода, а каждый месяц — как вторая зарплата, только без второй работы.

Приходите — за три вечера облигации перестанут быть «сложной темой».